На фоне корректировавшийся нефти и решения Банка России о повышении ключевой ставки индекс МосБиржи за неделю потерял 1,3%, сократившись до 3224 п., индекс РТС уменьшился 0,1%, упав до 1079 пунктов.

Основным событием для российского рынка стало заседание совета директоров Банка России в пятницу 27 октября, по итогам которого регулятор поднял ключевую ставку на 200 б.п., до 15%. Такое решение стало неожиданностью для рынка — большинство участников склонялось к мнению, что повышение ставки составит 100 б.п. Свой шаг регулятор обосновал усилением текущего инфляционного давления, которое складывается выше ожиданий Банка России, а также сохраняющимися на повышенных уровнях инфляционными ожиданиями. Устойчивый рост внутреннего спроса при этом все больше превышает возможности расширения производства товаров и услуг, темпы роста кредитования остаются высокими, снижение бюджетного стимула в ближайшие годы будет происходить медленнее, чем ожидалось ранее. «В этих условиях требуется обеспечить дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики для ограничения масштаба отклонения инфляции вверх от цели и ее возвращения к 4% в 2024 году», — пояснил регулятор в пресс-релизе по итогам заседания. Банк России прогнозирует, что по итогам 2023 года годовая инфляция составит 7,0–7,5%. В 2024 году, с учетом проводимой денежно-кредитной политики, годовая инфляция уменьшится до 4,0–4,5%, и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

Из новостей на внешнем рынке отмечу ВВП США в III квартале на 4,9%, что выглядит, скорее, негативом для рынка, так как дает основания говорить о дальнейшем повышении ставки со стороны ФРС США.

Открытие недели на российском рынке прошло на фоне смешанной динамики основных индикаторов. Индекс МосБиржи в понедельник потерял 0,17%, снизившись до 3263 п., индекс РТС на фоне укрепления рубля вырос до 1091 п., прибавив 0,91%. Лучше рынка себя чувствовал сектор электроэнергетики, хуже рынка торговались акции нефтегазовых компаний. Укрепление рубля заставляет проводить валютную переоценку прибыли, что негативно сказывается на акциях экспортеров.

На динамику рынка на текущей неделе будут влиять итоги заседания ФРС США, котировки нефти и геополитические настроения. Полагаю, что мы увидим боковое движение в диапазоне 3150-3300 пунктов, без серьезных резких движений.

Понедельник прошел под знаком открытия операционных отчетностей ряда компаний. Согласно отчетности «Северстали» за III квартал и 9 месяцев текущего года, компания снизила на 9% в квартальном выражении выплавку стали, но увеличила производство на 5% по итогам 9 месяцев. Прибыль по РСБУ за девять месяцев года снизилась более чем на 13%, до 146,1 млрд руб. «Норникель» отчитался о снижении выпуска никеля за III квартал в годовом выражении, при этом рост квартальных темпов составил 21%. При этом прогноз по выпуску продукции на текущий год остался без изменений.

Вторник российский рынок завершил на положительной территории — индекс МосБиржи повысился на 0,04%, до 3265 п., индекс РТС вырос на 1% до 1102,37 п. лучше рынка выглядел потребительский сектор, в котором отметилась сильным отчетом за III квартал 2023 года компания «М.Видео». Вместе с тем, по заявлению топ-менеджмента компании, компания не планирует выплачивать дивиденды за 2023 год. Хорошим ростом отметились бумаги «Яндекс» на фоне процесса консолидации продуктовых услуг — компания объединила в единый бизнес «Маркет», «Еда», «Лавка» и «Маркет Деливери», что позволит снизить расходы за счёт использования логистической инфраструктуры сервисов.

Совет директоров «Газпрома» о принял решение о сокращении инвестиционной программы на 334,34 млрд руб., до 1 965,66 млрд руб. по сравнению с первоначальным вариантом на декабрь 2022 года. Такой шаг позволит покрыть обязательства компании без необходимости заимствования дополнительных средств, вместе с тем, сокращение инвестпрограммы позволяет надеяться на увеличение дивидендных выплат.

В среду рынок консолидировался у достигнутых значений — индекс МосБиржи вырос на 0,01%, до 3265п., индекс РТС увеличился на 0,11%, до 1103 п. X5 Retail отчиталась о росте выручки в III квартале на 22,9% до 796,236 млрд руб., и чистой прибыли возросла на 85,7%, до 29,6 млрд руб.

«Яндекс» вновь приятно удивил инвесторов, заявив об открытии нового этапа тестирования беспилотных автомобилей в Москве — в этот раз испытывается полностью автономный автомобиль, без человека в салоне.

В четверг открытие российского рынка прошло на положительной территории, но не сумев удержать максимумы, рынок перешел к снижению — по итогам торговой сессии индекс МосБиржи упал на 1,27%, до 3223 п., индекс РТС потерял 1,71%, откатившись до 1084,78 п. Отчетность ВТБ за III квартал по РСБУ показала рост прибыли хуже, чем в прошлом квартале — 86,1 млрд руб, за девять месяцев банк заработал 375,9 млрд руб. Банк повысил прогноз прибыли на 2023 год до 420 млрд руб., тогда как ранее глава ВТБ А.Костин говорил о прибыли по итогам года на уровне 430 руб.

В пятницу рынок находился под давлением ожиданий итогов заседания совета директоров Банка России. Негативно отреагировав на повышение ставки, рынок, тем не менее, сумел выйти на нейтральную территорию — индекс Мосбиржи поднялся на 0,01% до 3224 пункта, индекс РТС сократился на 0,53% до 1079 пункта.

Из корпоративных событий пятницы отмечу отчет «Яндекс» — компания отчиталась о росте выручки в III квартале на 54% в годовом выражении, до 204,8 млрд руб., скорректированная чистая прибыль снизилась на 33% до 5,01 млрд руб.

На текущей неделе в фокусе внимания инвесторов будет заседание ФРС США, итоги которого объявят в среду 1 ноября. Ожидается, что регулятор оставит ставку на уровне 5,25–5,5% годовых. В пятницу, 3 ноября, выйдет отчет по рынку труда США за октябрь.

Из корпоративных событий рекомендую обратить внимание на отчетность российских компаний — в начале текущей недели операционные результаты за III квартал и 9 месяцев опубликуют группа компаний «Мать и дитя», «Полиметалл» и сеть гипермаркетов «О’кей». В четверг, 2 ноября, Сбербанк опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал и 9 месяцев с начала 2023 года. В пятницу Ленэнерго представит финансовые результаты по РСБУ за III квартал и 9 месяцев с начала 2023 года. Также будет опубликована макроэкономическая статистика по России — данные по объему розничных продаж за сентябрь, уровню безработицы в сентябре, ВВП за сентябрь, индекс деловой активности в сфере услуг за октябрь.

Повышение ставки Банка России окажет давление на рынок акций в ближайшей перспективе — вероятно, мы будем наблюдать переток средств на долговые рынки и в банковские депозиты. На динамику рынка на текущей неделе будут влиять итоги заседания ФРС США, котировки нефти и геополитические настроения. Полагаю, что мы увидим боковое движение в диапазоне 3150-3300 пунктов, без серьезных резких движений. На внешних площадках складывается позитивный фон, что, вместе с нефтью, находящейся сейчас на довольно комфортном уровне, поможет удержаться нашему рынку от серьезной просадки.